Guarda na mesma pasta de onde o ficheiro php está a ser chamado.
Portanto se o PHP estiver na raíz do servidor o ficheiro irá ser guardado na raíz.
Caso queiras guardar noutro sitio podes pôr o caminho no "nome do ficheiro", por exemplo:
$handle=fopen("/pasta1/pasta2/Nome do Ficheiro.txt",\\'w\\');
Podes usar o wamp server para fazeres uns pequenos testes.